Российский журнал Forbes.ru опубликовал статью о Национальном банке Узбекистана под названием «Как оставаться лидером банковского сектора региона в эпоху перемен». Ниже приводим полный текст статьи.

Банковский рынок Узбекистана находится в фазе стремительного роста. На 1 октября 2025 года активы банков увеличились на 12,7% с начала года и превысили 866 трлн сумов (≈5,76 трлн рублей). Растущая конкуренция, в том числе в технологиях, и изменение клиентского поведения формируют принципиально новый ландшафт. В этих условиях Национальный банк Узбекистана (НБУ) остается крупнейшим институтом страны и одним из флагманов Центральной Азии. Какие управленческие методы позволяют банку сохранять роль якорного игрока и привлекать международных инвесторов, не теряя скорости и качества услуг в эпоху постоянных перемен?

НБУ сохраняет первое место по активам, депозитам, кредитам и капиталу в Узбекистане. Кроме того, банк поддерживает крупнейшую в стране сеть из 700 банков-корреспондентов в 80 странах, что делает его главным операционным центром внешнеторговых расчетов страны.

Активы банка достигли 145,2 трлн сумов (≈968 млрд рублей), вклады — 49,2 трлн (≈328 млрд рублей), собственный капитал — 19,4 трлн сумов (≈129 млрд рублей). По итогам девяти месяцев 2025 года НБУ получил 1,4 трлн сумов (≈9,3 млрд рублей) чистой прибыли, сохранив первое место в секторе. Доля банка в общей прибыли банковского сектора составляет 13%.

Банк получил рейтинги от ведущих агентств — Moody’s (Ba3), S&P (BB) и Fitch (BB), которые отмечают его высокую капитализацию и стабильность фондирования. Достаточность капитала на инвестиционном уровне (CAR 19% и Tier 1 16,1%) привлекла международных инвесторов из США, Европы, Ближнего Востока и Китая. Этим летом еврооблигации НБУ купили на $418 млн (≈38 млрд рублей). За последние пять лет НБУ трижды выходил на международный долговой рынок и разместил облигации на $1,12 млрд (≈102 млрд рублей).

Тем не менее сама по себе масштабность не объясняет лидерство. Ключевым фактором становится способность НБУ трансформироваться так, чтобы эффективность, риск-профиль и стратегия сохранялись независимо от скорости роста рынка.

Операционная трансформация

В 2021 году банк запустил программу совместно с McKinsey, направленную на реформу корпоративного управления, модернизацию IT, цифровизацию и повышение эффективности. Этот проект стал одним из крупнейших по модернизации госбанка в регионе. «Мы понимали: чтобы сохранить роль системного института, мы должны трансформироваться из традиционного в банк нового поколения», — говорят в НБУ.

Программу стимулировали три фактора: рост масштаба операций, который невозможно обслуживать старой архитектурой; необходимость соответствовать международным стандартам риск-менеджмента и корпоративного управления; переход экономики к модели высоких темпов роста, требующей банков принятия решений с высокой скоростью.

Операционная модель и стандарты IT и кибербезопасности, модернизирована система KPI и проектного управления, перезапущена архитектура внутренних процессов в кредитовании, операциях и закупках. «Эффект — сокращение времени основных операций, рост операционной эффективности, повышение качества клиентского сервиса», — отмечают в НБУ.

Эффективность и контроль риска

Операционная модель банка поддерживает коэффициент затрат к доходам на уровне 31,1% при среднерыночных 47,5%. «Мы не сокращаем расходы механически. Мы перераспределяем ресурсы туда, где создается наибольшая ценность — в процессы, которые повышают скорость и качество операций», — подчеркнули в банке.

Практически это выражается в трех принципах: строгой приоритизации направлений, централизации повторяющихся функций и использовании технологий как альтернативы росту затрат. Единые операционные центры, консолидация закупок, стандартизация процессов фронт- и бэк-офиса позволили создать систему, где масштабирование происходит без пропорционального увеличения расходов, говорят в банке. К эффективности привязали единую систему мотивации сотрудников.

За последние два года три управленческих решения дали наибольший эффект, говорят в НБУ. Первое — внедрение сквозного управления процессами, что убрало ручные «стыки» между подразделениями. Второе — создание единых операционных центров. Операции, ранее распределенные по филиалам, были консолидированы, что уменьшило число ошибок, ускорило операции и снизило себестоимость трансакций. Третий шаг — новая KPI-архитектура: каждое направление работает в логике измеримых показателей скорости, стоимости и качества.

В фокусе менеджмента НБУ — дисциплина в риск-менеджменте. При среднем NPL (доля проблемных кредитов) по сектору 3,7% банк показывает 3,3%. В НБУ объяснили результат новыми внутренними практиками: «Мы усилили компетенции риск-менеджмента в ключевых отраслях — энергетике, производстве, логистике, экспорте — и унифицировали подходы во всех сегментах кредитования». Контролировать уровень риска помог и жесткий отбор проектов: кредитный комитет одобряет не больше 20% заявок.

Влияние на доходы

Масштабная трансформация внутренних процессов обеспечила рост доходов со снижением доли процентных доходов в пользу высокодоходных сервисных и комиссионных направлений. За девять месяцев 2025 года доходы НБУ составили 22,2 трлн сумов (≈148 млрд рублей), увеличившись на 32% год к году.

Беспроцентные доходы выросли на 65,4%, до 9,3 трлн сумов (≈61,2 млрд рублей), благодаря расширению комиссионных и трансакционных операций, увеличению базы клиентов и внедрению цифровых сервисов и платежных продуктов. «Увеличение роли трансакционной активности и цифровых услуг снижает зависимость от чистой процентной маржи и формирует более устойчивую, небалансозависимую модель доходов», — комментируют в банке.

Цифровая розница

«Мы запускаем продукты по принципу digital first, отдавая приоритет тем, что имеют массовый спрос и дают высокую ценность клиенту», — говорят в банке. Цифровая экосистема НБУ Milliy объединила онлайн-микрозаймы, автокредиты, ипотеку, международные переводы и валютные операции. Платформы iBank формируют новую архитектуру обслуживания бизнеса в банке, полностью автоматизируя кредитный процесс и ежедневные трансакции. Для запуска этих продуктов скоринг и систему принятия решений по онлайн-кредитам и быстрым операциям автоматизировали, идентификацию клиентов перевели в цифровой формат, а риск-модели адаптировали.

В результате трансформации розничный бизнес НБУ демонстрирует уверенный рост. В целом по банковскому сектору рост розничного кредитного портфеля на 1 октября 2025 года составил +17,5% к началу года, тогда как у НБУ сопоставимый показатель достиг +18%. При этом за последние пять лет доля розничных кредитов в кредитном портфеле выросла в 2,5 раза — с 8% до 20,2%.

Портфель кредитов физическим лицам в этом году достиг 21,2 трлн сумов (≈148 млрд рублей), увеличившись на 3,3 трлн. Ипотека обеспечила 42% роста всего розничного портфеля: кредиты на покупку жилья выросли до 13 трлн сумов (≈86,7 млрд рублей). Ипотечный бизнес масштабировали запуск фабрики ипотечных процессов, партнерство с Компанией по рефинансированию ипотеки Узбекистана и перевод части операций в цифровой формат.

Сегмент МСБ растет — его доля в кредитном портфеле банка выросла до 20,4%. Объем выдач увеличился на 163% и достиг 2,52 трлн сумов (≈16,8 млрд рублей), в том числе благодаря запуску более гибких продуктов — набора инструментов для финансирования оборотного капитала, инвестиций и развития инфраструктуры малого и среднего предпринимательства.

«Переход от классической модели «выдачи кредита» к комплексному сопровождению бизнеса со специализированной командой и упрощенной продуктовой линейкой позволил НБУ ускорить обслуживание предпринимателей и укрепить свои позиции в сегменте МСБ», — говорят в банке. За девять месяцев 2025 года банк заключил 1403 сделок с предпринимателями, что на 181% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Депозитная база

Банки Узбекистана усиливают конкуренцию за долгосрочные ресурсы, расширяя линейку депозитных продуктов и улучшая сервис для клиентов. На фоне стабильной макроэкономики, умеренной инфляции и растущей сберегательной активности населения совокупный объем депозитов в стране достиг 371,5 трлн сумов (≈2,47 трлн рублей), увеличившись на 20,3% с начала года. Рост обеспечен расширением как вкладов населения, так и корпоративного сектора.

Цифровая трансформация позволяет НБУ удерживать лидирующую позицию. По состоянию на 1 октября 2025 года депозитный портфель банка составляет 49,2 трлн сумов (≈328 млрд рублей). Прирост депозитов за девять месяцев составил 33,6% против среднерыночных 20,3%. Вклады физических лиц выросли на 17,6%, юридических — на 22,3%.

Структура депозитной базы НБУ также отличается от рынка. Доля корпоративных средств достигает 70,2% против среднерыночных 59%. «Это отражает роль НБУ как ключевого банка для крупных корпораций, государственных компаний и экспортно-ориентированных предприятий», — отмечают в банке. Среди таких клиентов — НГМК, АГМК, «Узбекистон темир йуллари», Uzbekistan Airways, «Навоиуран», УзТМК и другие системные компании.

По валютной структуре депозитов НБУ также выделяется: 40,9% депозитов размещено в иностранной валюте против 23% по системе в целом. «Это связано с высокой долей клиентов, ведущих внешнеэкономическую деятельность, и отражает специализацию НБУ как института, обслуживающего внешнеторговые и инвестиционные потоки страны», — объяснили в банке.

Стратегическая роль

В Узбекистане НБУ — один из главных институтов поддержки экономики. За девять месяцев 2025 года он финансировал 110 проектов на сумму 21,4 трлн сумов (≈158 млрд рублей), направленных на развитие социальной инфраструктуры, логистики, транспорта, промышленности, здравоохранения и геологоразведки.

Крупнейшими корпоративными клиентами НБУ являются АО «АГМК», АО «НГМК», АО «Uzbekistan Airways», АО «Узбекистон темир йуллари», AKFA GROUP, KORZINKA.UZ, Агентство «Узатом», METROPOL GROUP, АО «Узметкомбинат». В течение года НБУ привлек свыше 160 новых активных корпоративных клиентов, включая Uzbekistan Helicopters, Pepsi, UzCarlsberg, АО «УзТМК», Leapmotor, Voyah, Safia.

Трехуровневый отбор проектов — стратегическая релевантность, финансовая устойчивость и экономическая отдача — позволяет формировать портфель, который одновременно социально значим и финансово сбалансирован.

Речь идет, в частности, о проектах в сфере социальной и производственной инфраструктуры, таких как строительство нового аэропортового комплекса в Ташкенте и модернизация геологоразведочного сектора.

«Проект строительства нового аэропортового комплекса на базе аэродрома Ташкент-Восточный призван вывести инфраструктуру гражданской авиации на международный уровень и обеспечить прием иностранных делегаций, — рассказывают в НБУ. — Модернизация геологоразведочного сектора Узбекистана ориентирована на обновление минерально-сырьевой базы страны».